10.12.2015
Dow Chemical и DuPont ведут переговоры о слиянии, в результате которого две старейшие американские компании могут образовать корпорацию с рыночной капитализацией почти $120 млрд, сообщает The Wall Street Journal. Переговоры находятся на продвинутой стадии, о сделке может быть объявлено в ближайшие дни, рассказали газете знакомые с ходом обсуждения люди.
Однако бизнес, который получится в результате объединения двух крупнейших химических компаний США, не просуществует долго. Как рассказал Financial Times человек, знакомый с деталями переговоров, предполагается затем разделить получившуюся компанию на три. Это же подтверждают и источники WSJ. Тем не менее, предупреждает источник FT, из-за своих масштабов сделка может вызвать претензии регуляторов, поэтому нет уверенности, что она будет окончательно согласована и проведена. Неизвестно, позволит ли разделение на три компании снять опасения антимонопольных органов, уточняет WSJ.
В случае объединения гендиректор DuPont Эдвард Брин сохранит свою должность, а гендиректор Dow Chemical Эндрю Ливерис станет исполнительным председателем совета директоров. Условия сделки пока неизвестны, отмечает WSJ, но некоторые знакомые с ее обсуждением люди говорят, что она будет оформлена как слияние равных, т. е. акционеры обеих компаний не получат значительной премии.
Совокупные продажи новой компании превысят $90 млрд, она будет иметь лидирующие позиции по широкому спектру продуктов в своей области, от пластмасс до химикатов промышленного и сельскохозяйственного назначения.
Рыночная капитализация Dow Chemical и DuPont по итогам торгов во вторник оказалась почти одинаковой – около $60 млрд. Обе они в последнее время подвергаются критике и давлению со стороны инвесторов-активистов. Хедж-фонд Third Point Дэниела Лоэба в случае с Dow Chemical и фонд Trian в случае с DuPont требуют от компаний сократить расходы, избавиться от непрофильных активов, стать более энергичными и эффективными. Third Point владеет 2,03% акций Dow Chemical стоимостью почти $1,2 млрд, Trian – 2,94% акций DuPont стоимостью более $1,7 млрд.
Dow Chemical и DuPont уже начали избавляться от некоторых активов. Разделение объединенной корпорации на три части позволит ускорить процесс специализации и создать более четко ориентированные компании, которые объединят такие направления бизнеса, как сельскохозяйственные химикаты, химические вещества, материалы и материаловедение, а также специализированная продукция, говорят источники WSJ.
В последнее время активизировались разговоры о консолидации в секторе сельскохозяйственных материалов, поскольку компании пытаются приспособиться к низким ценам на сырье. В ноябре WSJ писала, что DuPont обсуждала возможность объединения своего сельскохозяйственного бизнеса как со швейцарским производителем семян Syngenta, так и с Dow Chemical; председатель совета директоров Syngenta Мишель Демарэ тогда же сказал FT, что ведущие компании сектора ведут «чрезвычайно активные» переговоры об объединении бизнесов. Объединиться с Syngenta ранее в этом году хотела американская Monsanto, предлагавшая $46 млрд, но швейцарцы отказались.
История как Dow Chemical, так и DuPont насчитывает более 100 лет. Их возможное объединение станет одной из крупнейших сделок на рынке слияний и поглощений в этом году, уже отмеченном рекордными достижениями. С начала года компании объявили о сделках на $4,62 трлн, что, по данным Dealogic, больше, чем за весь 2007 г., в котором до сих пор был зафиксирован максимальный совокупный размер сделок ($4,61 трлн). Кроме того, 2015 г. стал рекордным по количеству и размеру мегасделок (более $50 млрд): девять объединений на общую сумму $730,3 млрд.
Источник: Ведомости
Dow Chemical и DuPont ведут переговоры о слиянии, в результате которого две старейшие американские компании могут образовать корпорацию с рыночной капитализацией почти $120 млрд, сообщает The Wall Street Journal. Переговоры находятся на продвинутой стадии, о сделке может быть объявлено в ближайшие дни, рассказали газете знакомые с ходом обсуждения люди.
Однако бизнес, который получится в результате объединения двух крупнейших химических компаний США, не просуществует долго. Как рассказал Financial Times человек, знакомый с деталями переговоров, предполагается затем разделить получившуюся компанию на три. Это же подтверждают и источники WSJ. Тем не менее, предупреждает источник FT, из-за своих масштабов сделка может вызвать претензии регуляторов, поэтому нет уверенности, что она будет окончательно согласована и проведена. Неизвестно, позволит ли разделение на три компании снять опасения антимонопольных органов, уточняет WSJ.
В случае объединения гендиректор DuPont Эдвард Брин сохранит свою должность, а гендиректор Dow Chemical Эндрю Ливерис станет исполнительным председателем совета директоров. Условия сделки пока неизвестны, отмечает WSJ, но некоторые знакомые с ее обсуждением люди говорят, что она будет оформлена как слияние равных, т. е. акционеры обеих компаний не получат значительной премии.
Совокупные продажи новой компании превысят $90 млрд, она будет иметь лидирующие позиции по широкому спектру продуктов в своей области, от пластмасс до химикатов промышленного и сельскохозяйственного назначения.
Рыночная капитализация Dow Chemical и DuPont по итогам торгов во вторник оказалась почти одинаковой – около $60 млрд. Обе они в последнее время подвергаются критике и давлению со стороны инвесторов-активистов. Хедж-фонд Third Point Дэниела Лоэба в случае с Dow Chemical и фонд Trian в случае с DuPont требуют от компаний сократить расходы, избавиться от непрофильных активов, стать более энергичными и эффективными. Third Point владеет 2,03% акций Dow Chemical стоимостью почти $1,2 млрд, Trian – 2,94% акций DuPont стоимостью более $1,7 млрд.
Dow Chemical и DuPont уже начали избавляться от некоторых активов. Разделение объединенной корпорации на три части позволит ускорить процесс специализации и создать более четко ориентированные компании, которые объединят такие направления бизнеса, как сельскохозяйственные химикаты, химические вещества, материалы и материаловедение, а также специализированная продукция, говорят источники WSJ.
В последнее время активизировались разговоры о консолидации в секторе сельскохозяйственных материалов, поскольку компании пытаются приспособиться к низким ценам на сырье. В ноябре WSJ писала, что DuPont обсуждала возможность объединения своего сельскохозяйственного бизнеса как со швейцарским производителем семян Syngenta, так и с Dow Chemical; председатель совета директоров Syngenta Мишель Демарэ тогда же сказал FT, что ведущие компании сектора ведут «чрезвычайно активные» переговоры об объединении бизнесов. Объединиться с Syngenta ранее в этом году хотела американская Monsanto, предлагавшая $46 млрд, но швейцарцы отказались.
История как Dow Chemical, так и DuPont насчитывает более 100 лет. Их возможное объединение станет одной из крупнейших сделок на рынке слияний и поглощений в этом году, уже отмеченном рекордными достижениями. С начала года компании объявили о сделках на $4,62 трлн, что, по данным Dealogic, больше, чем за весь 2007 г., в котором до сих пор был зафиксирован максимальный совокупный размер сделок ($4,61 трлн). Кроме того, 2015 г. стал рекордным по количеству и размеру мегасделок (более $50 млрд): девять объединений на общую сумму $730,3 млрд.
Источник: Ведомости
